2025年3月25日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局、上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《上海國際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動方案》（以下簡稱《方案》）。

　　《方案》以深化金融制度型開放，加大金融支持“走出去”企業(yè)和“一帶一路”建設(shè)力度為目標(biāo)，從提高跨境結(jié)算效率、優(yōu)化匯率避險服務(wù)、強(qiáng)化融資服務(wù)、加強(qiáng)保險保障、完善綜合金融服務(wù)等五方面提出18條重點(diǎn)舉措，對上海加快建設(shè)國際金融中心具有重要意義。

　　一、提高跨境結(jié)算效率，便利企業(yè)全球資金管理

　　在提高跨境結(jié)算效率方面，《方案》通過優(yōu)化外匯管理、完善資金池、拓展自貿(mào)賬戶功能等舉措，致力于破解企業(yè)跨境資金流轉(zhuǎn)的痛點(diǎn)，構(gòu)建高效便捷的全球資金管理網(wǎng)絡(luò)。

　　《方案》支持外匯業(yè)務(wù)管理創(chuàng)新與試點(diǎn)擴(kuò)容，允許銀行按合規(guī)風(fēng)險等級對企業(yè)分類管理，實(shí)現(xiàn)“優(yōu)質(zhì)企業(yè)便利化、高風(fēng)險企業(yè)嚴(yán)格化”的差異化服務(wù)，既降低合規(guī)成本，又提升銀行展業(yè)自主性。試點(diǎn)銀行范圍擴(kuò)大及盡職免責(zé)機(jī)制的建立，消除了銀行“不敢為”顧慮，推動跨境結(jié)算從“嚴(yán)進(jìn)嚴(yán)出”向“精準(zhǔn)監(jiān)管”轉(zhuǎn)型。

　　《方案》優(yōu)化了企業(yè)集團(tuán)資金池政策，本外幣一體化資金池與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)全功能資金池的升級，允許企業(yè)集團(tuán)通過主辦企業(yè)集中管理全球資金，解決跨境資金“分割管理、效率低下”問題，有利于降低資金歸集成本。浦東新區(qū)財資中心扶持政策將吸引跨國公司亞太總部集聚，助力上海成為亞太地區(qū)資金管理樞紐，強(qiáng)化總部經(jīng)濟(jì)能級。

　　《方案》拓展了自由貿(mào)易賬戶功能，自貿(mào)賬戶“一線無延遲收付、二線展業(yè)原則結(jié)算”的創(chuàng)新，有利于壓縮結(jié)算時間，利好跨境電商等新業(yè)態(tài)。非居民外幣存款市場化定價與跨境電商專屬服務(wù)，有助于推動上海成為離岸金融創(chuàng)新高地，助力人民幣在國際貿(mào)易中的“支付貨幣”角色深化。

　　《方案》要求提升數(shù)字化服務(wù)水平和升級CIPS系統(tǒng)，數(shù)字身份認(rèn)證和區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，有利于解決跨境交易“信息不對稱”難題，縮短單證審核時間，提升“走出去”企業(yè)融資效率。CIPS網(wǎng)絡(luò)覆蓋擴(kuò)大與功能強(qiáng)化有助于服務(wù)“一帶一路”跨境貿(mào)易，提升覆蓋國家和地區(qū)的廣度，提高人民幣跨境結(jié)算量占比。

　　二、優(yōu)化匯率避險服務(wù)，提高外匯風(fēng)險管理與應(yīng)對能力

　　在優(yōu)化匯率避險服務(wù)方面，針對企業(yè)匯率風(fēng)險管控需求，《方案》通過產(chǎn)品創(chuàng)新、人民幣推廣等舉措，構(gòu)建“工具豐富、成本低廉、覆蓋全面”的匯率風(fēng)險管理體系。

　　《方案》強(qiáng)調(diào)多元化避險產(chǎn)品開發(fā)，外匯交易中心“銀企平臺”擴(kuò)容與期權(quán)產(chǎn)品創(chuàng)新，為企業(yè)提供“量身定制”的避險工具，尤其滿足中小微企業(yè)“首辦戶”需求。匯率避險專項(xiàng)擔(dān)保產(chǎn)品由財政補(bǔ)貼擔(dān)保費(fèi)，有助于解決“避險工具貴、使用率低”問題。

　　《方案》致力于深化人民幣跨境使用，推動“本幣優(yōu)先”結(jié)算，建立國有企業(yè)人民幣使用評價機(jī)制，從“政策引導(dǎo)”到“考核驅(qū)動”雙管齊下。“絲路電商”“高端航運(yùn)”等領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)方案，針對性解決跨境服務(wù)貿(mào)易、大宗商品結(jié)算中的美元依賴問題，助力人民幣在“一帶一路”貿(mào)易中從“計價貨幣”向“儲備貨幣”進(jìn)階，降低企業(yè)匯兌損失。

　　三、強(qiáng)化融資服務(wù)，助力企業(yè)全球投融資

　　在強(qiáng)化融資服務(wù)，破解跨境投融資“雙向瓶頸”方面，針對企業(yè)“走出去”融資難、成本高問題，《方案》通過銀團(tuán)貸款、跨境融資、供應(yīng)鏈金融等工具，構(gòu)建“境內(nèi)外聯(lián)動、本外幣協(xié)同”的融資生態(tài)。

　　《方案》支持開展銀團(tuán)貸款份額跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)和在上海試點(diǎn)再貼現(xiàn)支持人民幣跨境貿(mào)易融資。銀團(tuán)貸款份額跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)有利于解決“走出去”項(xiàng)目大額融資需求。外債登記簡化與擔(dān)保流程優(yōu)化有助于縮短融資周期。再貼現(xiàn)窗口支持跨境貿(mào)易融資，有助于降低企業(yè)融資成本，直接惠及長三角及“一帶一路”沿線貿(mào)易企業(yè)，提升人民幣貿(mào)易融資規(guī)模。

　　《方案》致力于拓展雙向融資渠道，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)非居民并購貸款將為中企海外并購提供資金支持。“外保內(nèi)貸”“內(nèi)保外貸”等工具便利跨國公司資金跨境調(diào)配，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司參與此類業(yè)務(wù)，可降低內(nèi)部融資成本。“玉蘭債”增值服務(wù)完善，吸引境外投資者配置人民幣債券，助力上海成為離岸人民幣債券發(fā)行中心。

　　《方案》支持區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融與融資租賃創(chuàng)新。區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)訂單、物流信息上鏈存證，將縮短供應(yīng)鏈融資審核時間，解決中小企業(yè)“融資慢、抵押難”問題。融資租賃公司外債額度共享與外幣租金流轉(zhuǎn)便利化，支持高端裝備，如國產(chǎn)飛機(jī)、新能源汽車“出海”，推動“中國制造”與“中國金融”協(xié)同輸出。

　　四、加強(qiáng)保險保障，提升風(fēng)險管理水平

　　在加強(qiáng)保險保障方面，針對跨境貿(mào)易投資中的政治、匯率、運(yùn)輸?shù)蕊L(fēng)險，《方案》通過出口信用保險、再保險創(chuàng)新，打造“事前預(yù)防、事中控制、事后理賠”的立體化保障網(wǎng)絡(luò)。

　　《方案》強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)領(lǐng)域出口保險的強(qiáng)化，商用飛機(jī)、成套設(shè)備等“高價值、長周期”出口項(xiàng)目保險共同體的成立，有助于解決特殊風(fēng)險承保能力不足問題，提升承保覆蓋率。生物醫(yī)藥海外臨床試驗(yàn)責(zé)任保險、跨境人員意外險等創(chuàng)新產(chǎn)品，精準(zhǔn)覆蓋“走出去”企業(yè)員工與項(xiàng)目風(fēng)險，有助于提高跨境承保人次，降低企業(yè)海外運(yùn)營風(fēng)險敞口。

　　《方案》致力于出口信用保險與再保險升級，“信保+擔(dān)保+銀行”模式為中小微企業(yè)提供“免抵押”融資，依托國際貿(mào)易“單一窗口”實(shí)現(xiàn)全線上操作，融資效率大大提升。臨港新片區(qū)再保險機(jī)構(gòu)集聚與跨境再保險線上交易，吸引國際資本參與“一帶一路”風(fēng)險分?jǐn)偅瑢⑻嵘俦ｋU市場規(guī)模，增強(qiáng)上海在全球風(fēng)險定價中的話語權(quán)。再保險增值稅發(fā)票電子化流轉(zhuǎn)，有助于解決跨境稅務(wù)合規(guī)痛點(diǎn)，優(yōu)化國際保險機(jī)構(gòu)在滬運(yùn)營環(huán)境。

　　五、完善綜合金融服務(wù)，提升全球配置能力

　　在完善綜合金融服務(wù)，提升全球資源配置“軟實(shí)力”方面，《方案》聚焦金融市場平臺、資產(chǎn)管理、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，著力打造“功能完備、輻射全球”的金融生態(tài)系統(tǒng)。

　　《方案》著力于提升上海作為國際金融平臺的能級。國際金融資產(chǎn)交易平臺籌建與黃金交易所跨境合作，將吸引境外投資者配置中國金融資產(chǎn)，推動人民幣基準(zhǔn)價格成為國際市場定價基準(zhǔn)。境外交收庫設(shè)置實(shí)現(xiàn)黃金等大宗商品“境內(nèi)交易、全球交割”，助力上海成為亞太地區(qū)大宗商品定價中心。

　　《方案》強(qiáng)調(diào)提升全球資產(chǎn)管理便利化水平。合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)放寬，允許QDLP企業(yè)投資境內(nèi)外現(xiàn)金管理產(chǎn)品，有助于提升資金使用效率，解決“資金閑置期長”問題。募資來源拓展至本外幣，有助于QFLP同步擴(kuò)容，推動上海成為亞太地區(qū)跨境資管樞紐，提升跨境資本管理規(guī)模。

　　《方案》支持綜合服務(wù)平臺迭代。“一帶一路”服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級，“絲路e啟行”小程序與離岸貿(mào)易平臺數(shù)據(jù)共享，實(shí)現(xiàn)銀企對接“線上引流+線下落地”閉環(huán)，有助于增加跨境投融資對接項(xiàng)目。離岸通、跨境通平臺數(shù)據(jù)跨境交換，有助于解決國際貿(mào)易“單證煩瑣、流轉(zhuǎn)緩慢”問題，提升上海貿(mào)易樞紐競爭力。

　　總體上，《方案》圍繞“便利化、市場化、國際化”主線，形成了“結(jié)算-融資-避險-保障-配置”的全鏈條服務(wù)閉環(huán)。對企業(yè)而言，有助于直接降低跨境交易成本，提升風(fēng)險抵御能力，助力“走出去”企業(yè)從“價格競爭”轉(zhuǎn)向“綜合服務(wù)競爭”。對上海國際金融中心建設(shè)而言，通過制度型開放突破，有助于補(bǔ)齊離岸金融、跨境資管等短板，推動從“國內(nèi)金融中心”向“全球資源配置樞紐”升級。對于國家而言，有助于為人民幣國際化、“一帶一路”建設(shè)提供“金融基礎(chǔ)設(shè)施+政策創(chuàng)新”雙支撐，探索構(gòu)建與高水平對外開放相匹配的現(xiàn)代金融體系。（作者：何青，中國人民大學(xué)長江經(jīng)濟(jì)帶研究院高級研究員；胡通，中國人民大學(xué)國家金融研究院助理研究員。本文系中國人民大學(xué)科學(xué)研究基金（中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助）項(xiàng)目成果[24XNN005]的階段性成果。）

免責(zé)聲明：本文僅代表作者觀點(diǎn)。

中宏網(wǎng)版權(quán)申明：凡注有“中宏網(wǎng)”或電頭為“中宏網(wǎng)”的稿件，均為中宏網(wǎng)獨(dú)家版權(quán)所有，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載或鏡像；授權(quán)轉(zhuǎn)載必須注明來源為“中宏網(wǎng)”，并保留“中宏網(wǎng)”的電頭。